专题：A股震荡上行站稳4000点 均衡配置把握结构性机会
影响股市利好与利空消息
宏观新闻
1、为进一步激发民间投资活力、促进民间投资发展，国务院办公厅日前印发《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》，提出13项针对性政策举措。包括：引导民间资本有序参与低空经济领域基础设施建设。加大中央预算内投资对符合条件民间投资项目的支持力度，积极发挥引导带动作用。积极支持更多符合条件的民间投资项目发行基础设施领域不动产投资信托基金。
2、针对高市早苗暗示武力介入台海可能性，外交部发言人林剑昨日表示，中方对此强烈不满、坚决反对，已向日方提出严正交涉和强烈抗议。中国终将统一，也必将统一！中国人民有充坚定的意志、充分的信心、足够的能力，坚决粉碎一切插手和阻挠中国统一大业的图谋。中方敦促日方立即停止干涉中国内政、停止挑衅越线，不要在错误的道路上越走越远。
3、美方暂停实施对华造船等行业301调查措施。商务部新闻发言人对此表示，这是美方与中方相向而行、共同落实中美吉隆坡经贸磋商共识的重要一步。同日，中方也相应暂停实施相关反制措施。
4、商务部等5部门调整《向特定国家（地区）出口易制毒化学品管理目录》《特定国家（地区）目录》，将美国、墨西哥、加拿大增列入《特定国家（地区）目录》，并单独增列针对上述3个国家的13种易制毒化学品。
5、美联储理事斯蒂芬·米兰当地时间周一表示，为防止经济动能进一步衰减，美联储应在12月继续降息，且幅度“至少为25个基点，但50个基点更为合适”。
行业新闻
1、国家发展改革委副主任李春临在国新办举行的国务院政策例行吹风会上表示，国有企业特别是中央企业要主动开放主业领域场景，吸引民营经济中小企业和科研院所参与。工业和信息化部规划司司长姚珺表示，将加速推动5G+、人工智能+、机器人+、工业互联网+、北斗+等重点领域应用场景的培育。
2、据国家发展改革委价格监测中心监测，本轮成品油调价周期内（10月25日—11月7日）国际油价窄幅波动。从11月10日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别上调125和120元，全国平均来看，92号汽油、95号汽油和0号柴油每升均上调0.10元。用92号汽油加满50升的油箱将多花5元。
3、国家发展改革委、国家能源局发布促进新能源消纳和调控的指导意见。意见提出，到2035年，适配高比例新能源的新型电力系统基本建成，新能源消纳调控体系进一步完善。
4、乘联分会数据，10月全国乘用车市场零售224.2万辆，同比下降0.8%。1-10月份，全国乘用车市场累计零售1925万辆，同比增长7.9%。
5、基金业协会起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》，向各家基金管理人征求意见。其中提到，加强投资风格稳定性的跟踪与管理，对严重偏离投资方向、投资集中度过高的情形及时作出调整。
6、有酒商表示，10日已接到抖音平台通知，酒商销售茅台价格如果低于市场行情价将会被处罚。对此，抖音电商相关负责人表示，关于抖音新规 “卖茅台低于市场价将被罚，达人自己补贴也不行” 的相关传言不实，属于误读。
7、在国家疾控局10日举行的新闻发布会上，中国疾病预防控制中心病毒病所研究员王大燕介绍，预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初。
8、从中国科学院半导体研究所获悉，该所游经碧研究员团队在钙钛矿太阳能电池领域取得重要进展，研发出光电转换效率为27.2%的钙钛矿太阳能电池原型器件，并显著提升了其运行稳定性，为钙钛矿太阳能电池的产业化发展奠定了关键基础。相关研究成果在线发表于《科学》杂志。
9、安徽省发展改革委主任陈军在国新办举行的国务院政策例行吹风会上表示，安徽推动实施量子信息千家场景行动，到今年年底将落地近300个应用场景，到2027年将落地1000个应用场景。
公司新闻
1、中际旭创公告，拟发行H股并在香港联交所上市。
2、山东黄金公告，全资子公司莱州公司需补缴税款7.38亿元，预计将影响公司2025年度归母净利润2.3亿元。
3、合盛硅业公告，股东富达实业拟减持不超2.29%股份。
4、中贝通信公告，与弘信电子签订10亿元算力综合服务框架协议。
5、*ST元成（维权）公告，公司股票触及交易类强制退市，11月11日开市起停牌。
6、赣锋锂业公告，PPGS锂盐湖项目一期取得环评报告，拥有约1507万吨LCE探明+控制资源量。
7、ST华通（维权）公告，11月12日起撤销其他风险警示，股票简称变更为世纪华通。
8、迈威生物公告，9MW3811注射液用于病理性瘢痕适应症的II期临床试验申请获得批准，或成为该适应症领域首个进入临床阶段的IL-11靶向药物。
9、超颖电子公告，全资子公司拟投资14.68亿元在泰国建设AI算力高阶印制电路板扩产项目。
10、普冉股份公告，股东以106.66元/股的价格询价转让3.77%公司股份，询价转让价较收盘价折价38%。
11、胜利股份公告，拟购买控股股东所持燃气类相关资产，股票复牌。
12、尚太科技公告，拟投资40.7亿元建设年产20万吨锂离子电池负极材料项目。
环球市场
1、美国政府停摆有望结束的消息提振了市场情绪，欧美股市跃升，道琼斯指数涨0.81%，标普500指数涨1.54%，纳斯达克综合指数涨2.27%。最新的闪存提价消息继续推动闪迪、希捷、美光科技等存储明星股冲击新高，闪迪当天涨12%。大型科技股普涨，英伟达收涨5.8%，创4月份以来最大单日涨幅，Palantir飙升8.8%，特斯拉涨3.7%，谷歌A涨4%。欧洲斯托克600指数收盘上涨1.4%，创下六个月来最大涨幅。
2、风险偏好回升盖过供应过剩担忧，国际油价10日收涨约0.6%，WTI原油收于每桶60美元上方，布伦特原油收于每桶64美元左右。贵金属飙升，现货黄金一度涨2.9%，突破每盎司4115美元。现货白银上涨4.6%至50.56美元/盎司。
3、热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.25%，小鹏汽车涨超16%。富时A50期指连续夜盘收涨0.01%，报15464点。恒生指数主连夜盘收跌0.19%，报26643点。恒生科技指数主连夜盘收跌0.20%，报5923点。
4、伯克希尔哈撒韦表示，巴菲特将不再撰写年度报告。巴菲特还将1800股A类股份转换为270万股B类股份用于捐赠。
投资机会参考
1、商业航天进入复苏期开端，机构指出产业加速期已经到来
据媒体报道，北京时间2025年11月9日11时32分，力箭一号遥九运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，将搭载的楚天二号技术试验01星、02星顺利送入预定轨道，飞行试验任务获得圆满成功。此次任务是力箭一号运载火箭的第10次飞行。
方正证券研报认为，根据测算，2028年GW星座将达成“百箭千星”计划，2035年将完成全年近2500颗卫星的发射，对火箭发射的需求将大幅增加。随着星网及垣信的突破，组网密集期已经到来，火箭发射、卫星制造及下游应用迎来加速拐点。我国商业航天正式进入复苏期开端，后势强劲，产业加速期已经到来。
2、价格加速上涨，存储市场结构性缺货或将延续至2027年
行业媒体报道，近日，长鸿高科与新存科技（武汉）有限责任公司签署“增资认购协议”，长鸿高科拟出资1亿元人民币认购其部分股份，向加码存储芯片迈入第一步。
近日，存储行业相关消息不断。11月9日，闪存龙头闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。其涨价消息引发整个存储供应链震动。11月6日，华邦电总经理陈沛铭表示，存储市场结构性缺货将延续至2027年。招商证券表示，价格端方面，10月各存储型号价格加速上涨，环比涨幅从40-100%左右不等。受益于AI服务器需求增长，各家存储原厂均明确表态涨价，部分模组厂跟进报价，整体行业加速备货。
停复牌
【停牌】
603388 *ST元成
002602 ST华通
【复牌】
000407 胜利股份
688588 凌志软件
公告速递
【品大事】
新特电气：股票异动期间控股股东、实控人及其一致行动人存在卖出公司股票行为
新特电气（301120）发布股票交易异常波动公告称，公司于2025年7月21日披露了《关于控股股东、实际控制人及其一致行动人减持股份的预披露公告》，控股股东、实际控制人及其一致行动人谭勇、宗丽丽、李淑芹、宗宝峰自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价和大宗交易方式合计减持公司股份不超过1113.24万股，占公司总股本剔除回购专用证券账户的股本的比例为3%。经核查，控股股东、实际控制人及其一致行动人在股票异动期间存在卖出公司股票的行为。本次减持与此前已披露的意向、减持计划一致。
西部证券：因到龄退休西部利得基金总经理贺燕萍辞职
西部证券（002673）公告，西部利得基金管理有限公司（简称“西部利得基金”）为西部证券股份有限公司的控股子公司。近日，原西部利得基金总经理贺燕萍因到龄退休，辞去西部利得基金董事、总经理职务，辞职后贺燕萍在西部利得基金不再担任任何职务。西部利得基金董事长何方代为履行总经理职责，代职期不超过六个月。
航发控制：副董事长邓志伟离任
航发控制（000738）公告，公司董事会于2025年10月10日收到公司副董事长邓志伟提交的书面辞职报告，邓志伟因工作调动申请辞去公司第九届董事会副董事长、董事及董事会下设的专门委员会委员职务。辞职后，邓志伟将不再担任公司及控股子公司任何职务。
京东方A：副董事长高文宝因个人原因辞职
京东方A（000725）公告，公司于2025年10月10日收到副董事长高文宝提交的书面辞职报告。因个人原因，高文宝申请辞去公司董事、副董事长及董事会专门委员会委员职务，辞职后将不再担任公司及控股子公司任何职务。高文宝的原定任期至公司第十一届董事会届满日止。根据相关规定，高文宝的辞职申请自公司收到辞职报告之日生效。截至本公告披露日，高文宝持有公司股份186.07万股。
标准股份：董事长常虹离任
标准股份（600302）公告，因工作调整原因，常虹向公司董事会提出辞去第九届董事会董事、董事长、董事会战略委员会委员及主任委员、提名委员会委员、薪酬与考核委员会委员职务。
肯特股份：副总经理徐长旭因个人原因辞职
肯特股份（301591）公告，公司董事会于近日收到公司副总经理徐长旭的书面辞职报告。徐长旭因个人原因，申请辞去公司副总经理职务，辞职后将在公司担任顾问职务。徐长旭的辞职不会对公司的正常经营产生影响，辞职报告自送达公司董事会之日起生效。徐长旭原定任期届满日为2026年5月3日。截至本公告披露日，徐长旭直接持有公司股票121.03万股。
白银有色（维权）：公司目前生产经营活动正常，内外部经营环境未发生重大调整
白银有色（601212）发布股票交易异常波动公告，公司股票于2025年9月30日、2025年10月9日、2025年10月10日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。经自查，公司目前生产经营活动正常，内外部经营环境未发生重大调整，内部生产经营秩序正常。公司股东中信国安实业集团有限公司持有公司30.39%股份，因其执行公司原第一大股东经法院裁定批准的重整计划，将其所持有的白银有色部分股份质押，截至公告日，中信国安实业集团有限公司累计质押公司22.18亿股股份，占其所持有公司股份总数约98.56%，占公司总股本的29.95%。
上海电力：目前生产经营活动正常，不存在应披露而未披露的重大信息
上海电力（600021）发布股票交易异常波动公告，经公司自查，公司目前生产经营活动正常，不存在应披露而未披露的重大信息。公司关于购买KES POWER LTD．持有的K-ELECTRIC LIMITED股份的重大资产购买事项，已经2025年9月9日召开的公司第九届董事会第五次审议通过，同意公司终止本次重大资产购买事项。上述事项尚需提交股东会审议。
首开股份（维权）：控股子公司间接持有的宇树科技股权比例约为0.3%
首开股份（600376）发布股票交易风险提示，近期公司股票交易呈现出交易量明显增长、换手率大幅提升、股东人数显著增长、个别机构股东出现减持清仓等情况，自公司股票首次严重异常波动以来，公司股价继续大幅波动，严重偏离基本面，可能存在下跌风险。控股子公司盈信公司间接持有的宇树科技股权比例约为0.3%，持股比例很低。盈信公司对金石成长股权投资（杭州）合伙企业（有限合伙）（简称“基金”）的投资仅为财务性投资，对基金决策运作无控制力和影响力。
嘉亨家化：不存在应披露而未披露的重大事项
嘉亨家化（300955）发布股票交易异常波动公告称，公司近期生产经营情况正常，经营情况及内外部经营环境未发生重大变化；经核查，公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项。
捷强装备：收购山东碳寻51%股权事项已完成交割
捷强装备（300875）公告，近日，公司收购山东碳寻新材料有限公司（简称“山东碳寻”）51%股权事项已完成交割，山东碳寻已完成上述股权交割事项的工商变更登记手续并取得肥城市市场监督管理局核发的新版《营业执照》，公司已完成收购山东碳寻51%股权全部转让价款的支付。本次交易完成后，公司持有山东碳寻51%股权，山东碳寻将纳入公司合并报表范围。
科达利：拟不超300万港元设立香港全资子公司
科达利（002850）公告，公司拟以自有资金出资不超过300万港元（按当前汇率折合人民币约275万元），在香港设立全资子公司。该子公司将作为综合运营平台，助力公司加快国际化布局，拓展全球业务版图，积极把握新能源、高端制造及具身智能机器人关键部件等战略性新兴领域的发展机遇。
【观业绩】
全志科技：第三季度净利同比预增213.23%—307.20%
全志科技（300458）披露2025年前三季度业绩预告，公司预计前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.6亿元—2.9亿元，同比增长72.20%—92.06%。公司预计第三季度归属于上市公司股东的净利润为1亿元—1.3亿元，同比增长213.23%—307.20%。报告期内，受益于下游市场需求持续增长及公司新产品量产，公司在智能汽车电子、扫地机器人、智能视觉等领域营业收入同比实现快速增长，营业收入增长带动了净利润增长。
北方稀土：前三季度净利同比预增272.54%到287.34%
北方稀土（600111）披露2025年前三季度业绩预增公告，经公司财务部门初步测算，预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润15.1亿元到15.7亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，同比增加272.54%到287.34%。
川金诺：第三季度净利同比预增156.54%—202.15%
川金诺（300505）披露2025年前三季度业绩预告，公司预计2025年前三季度营收为27.5亿元—28.5亿元，同比增长24.99%—29.54%；归属于上市公司股东的净利润为2.9亿元—3.1亿元，同比增长162.56%—180.66%。预计2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为1.13亿元—1.33亿元，同比增长156.54%—202.15%。报告期内，面对良好的市场需求，公司积极把握机遇，充分发挥柔性产能优势，动态优化生产计划及产品结构，着力提升高毛利产品占比，推动销售收入同比增长，利润水平同步提升。
有研新材：前三季度净利润同比预增101%—127%
有研新材（600206）公告，预计公司2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润2.3亿元到2.6亿元，同比增长101%到127%。预计2025年前三季度控股子公司有研亿金净利润2亿元到2.2亿元。控股子公司有研亿金持续聚焦高附加值产品，靶材销售收入同比增长超过50%，归属于上市公司股东的净利润同比增长超过4000万元。
黔源电力：前三季度净利润同比预增70%—100%
黔源电力（002039）公告，预计2025年前三季度归母净利润为4.51亿元—5.31亿元，同比增长70%—100%。公司2025年前三季度来水较上年同期偏多23.6%。公司2025年前三季度发电量为79.24亿千瓦时，同比上升50.09%，使发电收入及发电利润增加。
ST诺泰（维权）：第三季度净利润同比预增5.62%—13.74%
ST诺泰（688076）公告，预计2025年第三季度实现归属于母公司所有者的净利润为1.3亿元到1.4亿元，同比增加5.62%到13.74%。报告期内，公司各项主营业务有序开展，净利润实现稳健增长。
【签大单】
中国电建：签署重大合同合同金额合计约117.19亿元
中国电建（601669）公告，近日，公司下属子公司中国水电建设集团国际工程有限公司、中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司与中国电力建设集团有限公司组成联合体，与沙特阿菲夫可再生能源公司签订了沙特阿菲夫1光伏IPP项目及沙特阿菲夫2光伏IPP项目合同，合同金额折合人民币分别约58.43亿元、58.76亿元。两个项目均位于沙特中部地区利雅得省阿菲夫镇，工程范围为：修建2000MW光伏场区、33/132kV场区升压站、132kV送出线路、电网站的部分连接设施和接口设施、连接道路等。合同工期均为26个月。
【增减持】
新光光电：实控人拟500万元—1000万元增持公司股份
新光光电（688011）公告，实际控制人、董事康立新拟自2025年10月11日起6个月内，使用其自有资金或自筹资金，通过上海证券交易所交易系统允许的方式（包括但不限于集中竞价和大宗交易等）增持公司股份。本次增持主体拟增持金额不低于500万元（含）且不超过1000万元（含）。
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